隨著新三板分層制度落地時(shí)間漸近，相關(guān)部門(mén)針對(duì)新三板掛牌公司、主辦券商等各參與主體的監(jiān)管明顯加強(qiáng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2016年新三板市場(chǎng)將迎來(lái)“監(jiān)管大年”。監(jiān)管力度加大將為制度創(chuàng)新與改革奠定基礎(chǔ)。
監(jiān)管穩(wěn)步發(fā)力
2016年以來(lái)，隨著新三板市場(chǎng)的快速擴(kuò)容及迅速發(fā)展，如何更高效監(jiān)督管理成為擺在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司面前的新課題。尤其是隨著分層制度落地時(shí)間節(jié)點(diǎn)臨近，監(jiān)管升級(jí)需求日益強(qiáng)烈。
業(yè)內(nèi)人士介紹，2015年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)非上市公眾公司監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》厘清了新三板市場(chǎng)自律監(jiān)管與行政監(jiān)管的關(guān)系，依法明確了行政監(jiān)管與自律監(jiān)管的內(nèi)容與邊界。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司自揭牌成立以來(lái)，一直堅(jiān)持自律監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控不動(dòng)搖。其中，在自律監(jiān)管方面，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已初步建立起以信息披露合規(guī)性監(jiān)管為主線(xiàn)，以主辦券商持續(xù)督導(dǎo)為抓手，以全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理為核心，以監(jiān)管機(jī)構(gòu)事后查處為保障，以問(wèn)責(zé)懲戒為制約的集中統(tǒng)一的監(jiān)管體系。
今年初，繼明確表明“有異動(dòng)必有反應(yīng)、有違規(guī)必有查處”的監(jiān)管態(tài)度之后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布了《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》。新三板主辦券商將被劃分等級(jí)，主辦券商根據(jù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量被劃分為四檔，在制度上受到差異化對(duì)待。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，評(píng)價(jià)結(jié)果主要用于對(duì)主辦券商的日常監(jiān)管、對(duì)主辦券商實(shí)施差異化制度安排，以及與證監(jiān)會(huì)實(shí)施的證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行對(duì)接。
除了主辦券商，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)掛牌公司的自律監(jiān)管也在加強(qiáng)。今年以來(lái)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)對(duì)仁新科技、天運(yùn)股份等多家公司采取了約見(jiàn)談話(huà)措施，原因包括公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)與審計(jì)報(bào)告附注多處信息披露不一致等。日前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還專(zhuān)門(mén)針對(duì)多家掛牌公司年報(bào)中存在的問(wèn)題發(fā)出問(wèn)詢(xún)函，以規(guī)范相關(guān)公司的信披行為。
日前，證監(jiān)會(huì)表示，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)êl(fā)布掛牌公司股票買(mǎi)賣(mài)意向信息）的唯一合法平臺(tái)，其它任何市場(chǎng)機(jī)構(gòu)不得組織該類(lèi)交易行為和股票買(mǎi)賣(mài)意向信息的發(fā)布。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加大日常監(jiān)控和查處力度。日前，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)的掛牌公司轉(zhuǎn)讓意向平臺(tái)已經(jīng)上線(xiàn)。
護(hù)航制度創(chuàng)新
業(yè)內(nèi)人士指出，新三板監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)在2015年就有所體現(xiàn)。隨著全國(guó)股轉(zhuǎn)公司加強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)，監(jiān)管工作力度的加大，一批違法違規(guī)行為人被采取自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分，一批涉嫌違法的案件被移交至證監(jiān)會(huì)。2015年，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共對(duì)44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個(gè)投資者賬戶(hù)(1238次)、31家主辦券商(35次)、2家做市商、1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施，累計(jì)1351次；對(duì)1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對(duì)未按期披露年報(bào)的1家公司實(shí)施摘牌。及時(shí)向證監(jiān)會(huì)移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、大股東違規(guī)減持等違法違規(guī)的案件有27件。
國(guó)都證券相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2016年新三板市場(chǎng)無(wú)疑將迎來(lái)“監(jiān)管大年”。“‘十三五’期間將發(fā)展多層次股權(quán)融資市場(chǎng)，深化創(chuàng)業(yè)板、新三板改革，整個(gè)市場(chǎng)的監(jiān)管升級(jí)有利于夯實(shí)日后一系列改革的基礎(chǔ)。”
暖流資產(chǎn)投資總監(jiān)米強(qiáng)認(rèn)為，有效的監(jiān)管是保障市場(chǎng)創(chuàng)新、增強(qiáng)投資者信心的重要條件，也是新三板長(zhǎng)久健康發(fā)展的堅(jiān)實(shí)根基。“由于新三板掛牌門(mén)檻較低，隨著市場(chǎng)的快速發(fā)展，部分市場(chǎng)主體的違法違規(guī)行為造成的負(fù)面影響也為各界更加關(guān)注，監(jiān)管趨嚴(yán)既是回應(yīng)市場(chǎng)投資者的呼聲，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，也是著眼于整個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展。”
聲明：本文來(lái)自新三板在線(xiàn)轉(zhuǎn)載
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